圣水宫又名圣水庵、圣水宫、玉虚观等。因旁边的圣水岩而得名。圣水岩是一个有泉水的岩洞，洞高约5米、进深6米、最宽处9米。金代有这样的记载：“圣水岩也，水不见发源，但嵌之下，裂石而出，激激如线，味甘冷且清，春秋不变，水旱不知，蛙黾之属，未尝产焉，此亦异也。”

传说圣水岩是王玉阳为止瘟疫、救百姓而开辟的。他运用神力，掌击山崖，形成洞穴。洞初成时未见泉水，他急了，跪地祷告：“请碧霞元君赐圣水、救黎民。”祷毕，洞壁自西向东出现一条裂缝，石缝两端各有泉水涌出。这时碧霞元君显声：“两泉一停一注，十二年一交替，地支逢子为更替之年，以显其圣。”王玉阳遂为此洞取名圣水岩，并在洞顶岩石上亲题“圣水岩”3个大字。百姓取泉水治病，疫情顿消。

有一年，王玉阳为金章宗讲道归来，看到原来修道的草庵不见了，取而代之的是金碧辉煌的殿宇楼阁。他批评弟子：“至道之人，旁日月而挟宇宙，宫天地而府万物，尚何以居处累也？”他坚持不居豪华道观。当天半夜，弟子听到山中有凿石之声，想去看个究竟，但雾锁深山，方向难辨。至天明，弟子们发现圣水岩东侧的山崖上，又多了新洞口，洞顶上方的岩石上写着“玉阳洞天”4个大字。王玉阳在洞门口，探出身子对众弟子说：“尔等居观内，此处为吾之所也。”宁住石洞，不住华屋，一代道家宗师的风骨令人敬仰。